统计数据显示，8月以来，国防军工板块涨幅可观，整体上涨达14.87%，远远跑赢同期大盘。市场人士认为，国防军工板块近期牛股丛生，在市场行情向好的情况下，和军工概念有关的基金值得关注。同时，随着抗战胜利70周年大阅兵临近、国企改革的深入，军民融合政策走向深化，军工股下半年有望享受超额收益。
驱动型行情将近
9月3日，北京天安门广场将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年大会(包括检阅部队)。业内人士表示，对于向来"闻风而动"的资本市场，在类似的事件驱动性较强的节假日前后，市场一般会存在一波主题炒作行情。
业内人士指出，与军工概念有关的3类基金值得关注。首先是杠杆效应较强的分级基金B份额。军工板块向来以高爆发性、高波动著称，再结合分级B本身的杠杆属性，军工类分级基金近期业绩表现突出。根据Wind数据显示，自7月9日上证综指开始反弹以来，申万国防军工指数涨幅高达76.78%，跟踪军工指数的军工类分级基金则成为这轮反弹幅度最大的分级基金之一。据悉，目前市场上已有6只军工类分级基金布局，且自7月9日至今，这6只分级基金的平均涨幅高达37.45%，远远高于上证综指的反弹幅度。
不过，具体到单个基金，上述6只分级基金B的市场表现有所分化，其中，申万菱信军工B级、鹏华中证国防B、富国中证军工B表现抢眼，在7月16日至7月23日几个交易日，呈现八连阳的强劲走势，申万菱信军工B级反弹幅度最高，达79.51%。相对而言，7月才上市的融通中证军工股B近期反弹力度最小，为9.1%；7月15日才上市交易的易方达军工B涨幅也相对较小。
除军工类分级基金外，跟踪指数的军工类基金以及与军工概念相关的主动管理型股票基金也值得关注。不过，尽管军工类基金短期内或存在主题炒作的行情，但也有私募人士提醒投资者："相关炒作行情或主要由游资推动，资产规模较大的大型基金因为建仓时间较长，在短短十天半个月内，如果考虑到撤退等方面的风险因素，一般不会高仓位参与。对于散户而言，最好的办法是在节假日到来前的20天左右买入，在节前的7到10天内撤退，在波段操作上注意把握好时间节点。"
酝酿持续投资机会
除短期驱动型行情带来的利好外，市场普遍认为，未来军工存在持续性的投资机会。丰年资本合伙人赵丰表示："对未来的投资机会进行筛选之后，丰年资本团队得出的结论是，未来10年，全中国只有4个大行业有机会大干一场，分别是互联网、大消费、医疗服务和军工，其中军工的优先级最高。"
赵丰表示，判断未来投资机会有4个明确标准。第一，行业要足够大；第二，未来十年，每年能保持10%以上的增长；第三，行业应该比较稳定，商业模式清晰；第四，站在一级市场的角度，应该有比较多的投资机会。
对投资专业性的高要求，也是机构人士看好军工板块投资机会的主要原因之一。"军工行业的特点决定了投资的高壁垒，这个领域保密要求极高，不是所有人都能摸进去、看得懂、投得了。"赵丰表示。
国元证券也指出，从基本面逻辑看，军工资产证券化步伐刚刚开启，军民融合是大势所趋，下半年军工主题投资机会仍存。安信证券认为，下半年是投资军工的最佳时机，事件性催化剂增多，建议寻找确定性较强的机会。在投资标的选择上，站在空间争夺战的角度，上层是北斗导航等，中间是雷达，下层是先进战斗机、无人机、预警机等，再向下是电子信息化和作战平台。
海通证券徐志国表示："我国周边局势进一步紧张，国家对航天军工的投入有望超预期。而"一带一路"战略下，"走出去"需求迫切，亦需要强大军力保驾护航。我们认为，军工行业投入将不断超预期，军工行业具备强劲发展动力，将长期维持高景气。"
不过，也有行业人士并不看好军工股的未来行情。英大证券研究所所长李大宵近日在"2015小牛新财富夏季金融峰会上海站"上表示，虽然股市仍然处于收获的季节，但要慎用杠杆，当心泡沫破灭的风险，"目前，创业板和军工股都是不能买的。"
