由于临近年末，各城市房地产调控目标也到了交卷时刻，因此近期房地产政策出台较为密集。如广州出台新政，对二套房产调控加码，投资者短期需要注意政策对估值压制的影响。不过，我们认为，一线龙头股估值已经较低，因此向下空间不大，一旦调控预期减弱则有一定反弹空间。
我们认为房地产行业今明两年的销售仍可以看好。从房地产上市公司三季报看，2013年的销售与净利润增长仍好。我们建议投资者关注营业模式较好、资产质量较好的一些房地产上市公司，比如阳光股份。该公司商业开发与经营有很强的能力，现在天津与北京的商业物业有很大的改造和提升空间。另外“一高一低”类的公司年末仍可关注，如万科、保利地产、招商地产、金地集团、荣盛发展、中南建设、金科股份、鲁商置业等。
（唐立 整理）
