昨日，中国证券登记结算有限责任公司(下称“中登公司”)在其网站发布通知。这意味着跨境、跨市场ETF渐行渐近。
11月底完成登记结算技术准备 港股ETF或早于沪深300(2566.603,-16.48,-0.64%)ETF推出
早报记者 柯智华
昨日，中国证券登记结算有限责任公司(下称“中登公司”)在其网站发布通知——“关于做好深圳市场《基金管理人登记结算数据接口规范》(简称《规范》)升级工作”，要求原《基金管理人登记结算数据接口规范》从1.0版本升级到1.1版本。这意味着跨境、跨市场ETF渐行渐近。
而在10月17日，中登公司深圳分公司则发布了《关于修订跨市场ETF数据接口的通知》(简称《接口通知》)。实际上，上述两个通知均是根据证监会基金部函【2011】202号《关于下一阶段跨市场、跨境ETF工作安排的函》的要求，相关单位作出的工作安排。
与此同时，上海方面亦不甘落后。“上海方面也在开展类似工作，只不过上海公司的工作习惯是，先把工作做起，等所有一切确定了才会公布相关信息。”一位知情人士指出。
“上述两个文件要求11月底完成相关准备工作，完成后则意味着跨境、跨市场ETF在技术上已经准备就绪了。”上述人士评价说，从这个意义上说，最快的话有望年底推出。
接口升级含四方面任务
上海某基金人士在看罢上述通知后说，上述两个通知更多的是对中登公司、基金管理公司、交易所等的要求，同一般投资者并没有关系。“值得一提的是，上述通知都要求今年11月底落实工作，而随着这些工作的落实，实际上跨境、跨市场ETF的技术准备工作基本已经完成。”
《规范》表示：“为了适应深圳市场ETF业务发展，中国结算深圳分公司拟推出ETF申购、赎回过程中所涉及资金的代收代付服务和跨市场ETF产品。”本次接口升级主要包括四方面任务，并要求“各ETF基金管理公司务必在2011年11月底前做好相关的技术准备(对于单市场ETF，现金差额调整为代收代付)”。
四方面任务具体为，所有ETF基金的现金差额由担保交收改为代收代付；调整管理人清算信息库的数据结构，并扩充相应的业务类别；深圳市场账户系统升级后，账户资料中原“股东性质”定义修订为“机构或产品类别定义”；细化管理人清算信息库的填写说明，减少不规范数据转发给券商造成的系统性风险。
而《接口通知》则是要求深交所、中登公司、基金公司对跨市场ETF作出了修订，其同样要求在11月底前完成相关准备工作。
值得一提的是《接口通知》对港股ETF的结算模式与单市场ETF结算模式的对比。
“对于单市场ETF，无论交易，还是申购赎回，基本采用T+1净额担保DVP模式。港股ETF则有所不同，交易的结算采用T+1净额担保DVP模式；申购的结算采用T+1逐笔全额非担保DVP模式；赎回份额的结算遵循T+1逐笔全额非担保交收的原则，赎回资金的结算采用代收代付模式。”上述《接口通知》如此描述。
与此同时，上海一位基金人士告诉早报记者，实际上，中登公司上海分公司也在推进该项业务，只不过上海分公司的工作风格是，先将工作做起，等相关批文明确后，中登公司上海分公司才可能对外宣布。
基金公司备战港股ETF
值得一提的是，尽管上述通知名为“跨市场ETF的相关准备工作”，但是最先推出的或为港股ETF。
“目前比较明确的是先推港股ETF，即港股ETF出来之后，其他地区的跨境ETF才会出来。”某基金公司高层告诉早报记者，目前相关方面正在督促港股ETF的推行。
资料显示，8月17日，国务院副总理李克强在香港出席国家“十二五”规划与两地经贸金融合作发展论坛上表示，将在内地推出港股组合ETF。这也是中国最高层领导对港股ETF的公开表态。
据悉，港股ETF主要是由境内基金公司以人民币发行QDII产品，募集资金投资香港市场，投资标的是追踪香港主要指数(比如恒生指数等)，该指数基金将在上交所挂牌交易。据了解，目前共有两家基金公司在筹备港股指数ETF，其中，易方达基金(微博)公司将在上证所推出恒生国指ETF，华夏基金(微博)公司则在深圳交易所推出恒指港股ETF。
除港股ETF外，中国目前有多家公司和相关指数公司合作开发跨境ETF。可查资料显示，目前着手开发跨境ETF产品的有多家基金公司，其标的包括标普(博时基金公司)、恒生(华夏基金公司、易方达基金公司)、道琼斯(嘉实基金(微博)公司)、富时(华安基金(微博)公司)、东证(华宝兴业基金(微博))。
“港股ETF之后才可能会是跨市场ETF。而同其他国家地区合作的跨境ETF，由于条件限制可能还需要一定的时日。”一位基金人士指出。
实际上，目前的跨市场ETF主要为沪深300ETF，由于相关方的谨慎，该ETF一直并未获得相关方的最终放行。据悉，目前提交沪深300ETF方案的有华泰柏瑞基金(微博)和嘉实基金两家基金公司。其中，华泰柏瑞基金提交的沪深300ETF基金将在上海交易所上市，而嘉实基金旗下开发的沪深300ETF将在深圳交易所上市。
