全球银行业表现 CFP供图高盛减持工行之事尚未平息，美国银行接踵而至宣布减持建行。
14日晚间，美国银行正式对外宣布称正计划出售其所持104亿股建设银行(4.75,-0.09,-1.86%)H股，以补充其资本金水平。建行昨日亦在H股发布公告，证实了美国银行本次减持行为。
美国银行减持建行整体收益着实不菲。自2009年以来连续四次减持建行H股，美国银行累计套现约194亿美元(约合人民币1233.55亿元)。
受访人士昨日向南都记者分析认为，美银此次大手沽出建行，主要原因来自自身资本压力，而非看空中国经济。鉴于由于目前中资银行的估值已经处于底部，只要资产质量不出现大问题，仍具备一定投资价值。
三个月内两度减持建行建行15日公告称，已于14日接到美国银行的通知，美国银行于11日和14日同意以协议转让方式向几家机构投资者转让约104亿股建行H股股份，约占建行总股本的4.14%。有关交易预计将于第四季度完成交割。
本次转让后，美国银行持有公司H股股份21.48亿股，占公司总股本的0.86%。
实际上，这并非美国银行年内第一次减持建行股份。
早在今年8月底，美银就曾以83亿美元价格将所持建行约131亿H股出售。当时这部分股份约占建行总股本的5.23%，美银出售价格为每股4.94港元。在此之前，美国银行共持有建行256亿股股份。此次减持完成之后，美国银行曾经承诺未来12个月内无增持或减持建行股份的计划，称将长期作为建行的重要股东，未来双方的战略合作地位不会改变。双方还宣布将继续开展新的5年战略合作计划。
而仅仅过了两个多月，在资本压力逼迫之下的美国银行不得不再次考虑通过出售建行股份筹集资金。“其中最大的可能，就是近期美国银行入选国际金融稳定委员会确定的首批29家全球系统性重要银行后，需要额外补充1.5%的系统重要性资本。现在美国银行的核心资本充足率并不高，因此面临融资压力。”侨丰证券业务发展董事总经理林赛盈昨日向南都记者表示。
“8月份时的情况和现在不一样，那时希腊和欧洲的问题还没有那么糟糕。另外，最主要是美银持有的建行股份可以在自由市场中流通，而8月份美国银行一年内不增持、减持建行H股的承诺只是一个君子协定，在法律方面并没有限制。”
林赛盈表示，欧债危机对整个银行业的打击比较大。特别是希腊债券折价的时候，对银行的货币需求量增大。美国银行之所以抛售建行，主要原因还是当时入股成本比较低，因此能够比较快速筹集资本。
资料显示，截至2011年三季度美国银行核心资本充足率仅8.65%，相比较其他竞争对手而言处于偏低水平。同期数据显示，摩根士丹利截至今年三季度末的核心资本充足率为13.1%，高盛则为12.1%，摩根大通为9.9%。
美国银行首席财务官布鲁斯·汤姆森表示：“出售所持中国建设银行(微博)大部分普通股的行为与我们继续巩固资产负债表的目标相符。美国银行预计此次交易以及相关的递延所得税资产将为美国银行带来约29亿美元额外一级资本，并进一步将我们的核心一级资本充足率提升约24个基点。”
分析人士指出，在仅仅能够提升一级核心资本充足率24个基点的情况下，美国银行依然毫不犹豫地清空手中几乎所有建行股份，这显示其资本补充压力非同小可“我们预计未来美国银行还将调整战略架构，通过削减资产来提升资本充足率水平。”一位不愿具名的银行界分析人士昨日向南都记者表示。
实际上，美国银行今年以来已经启动了相应缩减资产负债表规模和剥离非核心资产的战略举措。南都记者注意到，今年早些时候美国银行已经放弃了一项加拿大信用卡业务，同时出售了一项保险业务，并宣布了退出某些欧洲业务的计划。
但尽管已经将建行股份基本沽空，美国银行和建行均强调双方未来合作关系将不会动摇。建行方面表示，理解美银减持是市场行为，并重申双方战略合作关系不变。
淡马锡考虑接盘值得注意的是，尽管受到美银减持消息的影响，建设银行H股股价昨日却不跌反涨。截至昨日午盘，恒生指数下跌约1.09%，但建设银行H股涨0.54%，报收5.56港元。这一走势，与上周高盛宣布减持工行消息曝光之后，H股内地银行股的走势基本一致。在首日短暂下挫之后，工行H股股份后续并未继续下跌，而是企稳回升并在11日走出大涨行情。
“这显示市场的信心仍然比较正面，并没有过多解读美银抛售建行是否对中资银行未来发展信心悲观。实际上，美银在面临资本压力之初首先选择抛售建行股权，并在第一时间与相关方面达成交易，这显示了这些资产良好的流动性。”香港市场一分析师称。
昨日有市场消息指，包括淡马锡以及一些中资背景投资者在内的接盘者正与美国银行就104亿股建行股票交易进行洽谈。《华尔街日报》称，目前对建设银行股份有兴趣的买家包括淡马锡及其全资控股的对冲基金SeatownHoldings以及一些中国投资者，但是还不清楚淡马锡及其他中国投资者打算买进多少建设银行股份。
香港市场多位分析人士表示，由于目前中资银行的估值已经处于底部，因此只要资产质量不出大的问题，当前的价位是具备一定投资价值的。“目前主要的问题是全球经济增速都在放缓，经济增长的动力不够，在经济不景气的时候，银行的收入也不会太好，特别是中国政府眼下对房地产市场的打压，加上一段时间以来，为了调节经济过热，政府不断提高存款准备金率，银行的增长会渐渐放慢，但总体来说，内银股的市盈率现在处于一个偏低的水平。”林赛盈对南都记者说。
记者注意到，根据今年半年报数据，在港中资银行整体盈利状况仍然得到了保证。2011年上半年，16家上市银行净利润达到4649.54亿元，平均净利润较去年同期增长超过30%，其中中小银行净利润增幅则超过40%。其中工、农、中、建、交五大行上半年合计净利润达3657.36亿元，占16家上市银行净利润的78.7%。各银行的中间业务强劲增长，盈利渠道走向多元化，工、农、中、建、交五大行中间业务同比分别增长45、8%、65.4%、35.95%、41.7%、40.97%。
美银累计套现超千亿减持风波暂且搁置不论，美国银行减持建行整体收益着实不菲。
南都记者注意到，美银自2005年6月入股建设银行后，持股比例最高曾达到19.14%.2008年金融危机之后，美银为补充资本金开始坚持建行股份，自2009年以来连续四次减持建行H股，累计套现约194亿美元(约合人民币1233.55亿元)。最近的一次则是8月底以83亿美元(约合人民币527.76亿元)的价格出售了建行131亿股H股，市传买家包括国家外汇管理局、社保基金、淡马锡及卡塔尔主权基金。
“这个收益应从两方面去看，不能单纯认为外资银行这项投资是捡了大便宜。首先，2005年几大商业银行登陆H股之初，正值中资银行改制完成之初，从当时来看国内银行业业务模式比较单一、风险控制比较粗放，并没有建立起完善的现代银行管理体制。美国银行等战略投资者的加入，促成了银行业的巨大转变，这一点从历年来几大行的高额分红就可以看出，当初改革投入的成本基本已经收回；其次，从投资的角度，这些外资银行当初投资中资银行可谓眼光独到，其享有高额投资收益也是市场规则给予的正向激励，因此不宜一概而论。”前述不愿具名的银行界分析人士向南都记者称。
南都记者还注意到，今年以来中行、工行、农行等多家中资银行被减持。在这之前，10月份农业银行(2.59,-0.05,-1.89%)H股先后遭受德银和摩根大通的减持。德银于10月11日以每股平均价2.968元，减持农行2.81亿股，涉资约8.35亿港元。摩根大通在10月20日，减持5041.52万股H股，每股平均价2.78元。淡马锡7月分别出售51.9亿股中国银行(2.95,-0.05,-1.67%)(微博)H股和15亿股建设银行H股，共套现285亿港元。11月9日，高盛减持了17.52亿股工行H股股份，套现约85.5亿港元。
南都记者张晓华发自香港
